现货价格与期货价格之比较及影响因素研究

随着市场经济的发展，现货市场和期货市场逐渐成为经济重要的两大市场。现货市场是实物市场，交易双方通过当场交收的形式，以现金或者货物的形式进行结算。而期货市场则是以未来交割的形式进行交易，双方不交现金或者实物，而是通过合同签订，约定一定时间内以一定价格完成交割。本文将会就比较现货价格与期货价格之间的异同，以及影响因素进行相应研究。

一、现货价格与期货价格的比较

1.1 价格的形成机制不同

现货交易的价格是由市场上供求双方共同形成的，供需关系的变化则会反映在价格上。而期货价格则是由市场行情决定的，期货价格是根据市场上的期货合约价格和现货价格的预期变化进行形成的。根据期货市场的期货价值公式：期货价格=现货价格* (1+利率)^期限，我们可以看到，利率的变化也会影响期货价格。

1.2 对投资风险的不同反应

现货市场交易的用户大多是实际生产或者消费业务的从业人员。在现货市场上，价格波动通常会对供求双方的生产或者消费产生影响，因此参与现货市场交易的风险更容易被控制。而期货市场交易的用户则主要是投资人员，因此对价格波动的影响更强，交易的风险也更高。这是由于期货市场上投资者买卖的是未来的价差，如果市场趋势与投资者预期相反，那么很可能会造成巨大的交易损失。

1.3 市场监管的方式不同

由于市场的形式和机制不同，两个市场的监管方式也完全不一样。现货市场的监管方式依靠系统的控制，监管的主体主要是企业自身，要求其确保现货的质量，从而保证市场顺利的运行。而期货市场的监管更需要考虑市场的流动性和交易的风险，因此监管主体更多的是国家、地方法律机构和监管机构，而这些机构则需要进一步保护市场的纪律性和规范性。

二、影响因素分析

2.1 基本面

基本面是一个行业或者一个企业的财务经济指标和运营状况等方面的表现，基本面可以通过价格、市盈率和资本结构等指标反映出来。如果一个企业或者行业的基本面状况相对稳定，那么价格变化的风险就比较小。

2.2 监管政策

监管政策在两个市场上都是存在的，它可以通过不同的形式来影响市场整体的走向，比如说通过加大市场的监管力度来保障市场的公正和规范。如果监管政策出台之后，市场整体的走向变得非常明显，交易双方对于价格的预期也就更准确。

2.3 技术面

技术面是指市场走向的参考因素，比如说价格方向、当前趋势和阶段性的变化等等。通过对技术面的研究，交易者可以更好的把握前进方向，减少交易风险。

2.4 大宗商品

大宗商品的价格涨跌对于市场的影响也非常大，它可以直接或间接地影响市场供求关系，进而影响市场整个价格的波动。

三、结论

就本文的研究来看，现货市场价格和期货市场价格都有其各自的独特性，例如价格形成机制不同，对风险的反应不同，货物监管方式也不同。再次，市场的价值是为了反应供求关系，处理风险和获取资产管理收益。另外，技术面、大宗商品和监管政策等因素对于市场的走向也有很大的影响。因此，我们必须对于不同市场和影响因素进行全面的研究和掌握，以便更好的理解市场的走向和市场的价格波动。